ผลกำไร STGT ดีขึ้นด้วย CAGR 69% 3 ปีต่อเนื่อง

ผลกำไร STGT ดีขึ้นด้วย CAGR 69% 3 ปีต่อเนื่อง

ผลกำไร STGT ดีขึ้นด้วย CAGR 69% 3 ปีต่อเนื่อง

หลักทรัพย์กสิกรไทยหรือ KS ได้รายงานว่าถุงมือศรีตรัง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ STGT นั้น มีเป้าหมายราคาหุ้นอยู่ที่ 43.40 บาทต่อหุ้น โดยอ้างอิงจากค่าเฉลี่ยพื้นฐานของปี 2021E และ 2022E ที่ 2.05 บาท เทียบเท่ากับ 21.2 เท่าต่อปี ซึ่งสอดคล้องกับ PER ในอดีต 7 ปีที่ผ่านมาของกลุ่ม STGT ทั่วโลก ราคาเป้าหมายแสดงถึง PER 2020 ที่มากถึง 18.6 เท่า โดย STGT นั้นเป็นผู้ผลิตถุงมือยางรายใหญ่ที่สุดในประเทศไทย และใหญ่เป็นอันดับสามของโลก มีกำลังการผลิตมากถึง 33 พันล้านชิ้นต่อปี โดย STGT วางแผนที่จะเพิ่มกำลังการผลิตเป็นสองเท่าคือ 70 พันล้านชิ้นต่อปี ภายในปี 2571 เพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะในประเทศกำลังพัฒนาและประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ ที่มีแนวโน้มว่าผู้คนนั้นจะเพิ่มความสนใจในการดูแลสุขภาพมากขึ้น เนื่องจากมีการแพร่ระบาดไปทั่วโลกของเชื้อไวรัส COVID-19 ทำให้ยอดความต้องการถุงมือยางและยอดขายนั้นพุ่งสูงขึ้น

ผลกำไร STGT ดีขึ้นด้วย CAGR 69% 3 ปีต่อเนื่อง

โดยทั่วโลกนั้นมีประเทศไทยและมาเลเซียเป็นฐานการผลิตหลักของโลกเพียงไม่กี่รายเท่านั้นที่ผลิตถุงมือยางออกขายในตลาด จึงกลายเป็นผู้ขายน้อยรายที่แทบจะไม่มีคู่แข่ง ด้วยกฎระเบียบที่เข้มงวดของบางตลาดอย่างเช่นสหรัฐอเมริกา ทำให้ STGT มีข้อได้เปรียบเมื่อเทียบกับคู่แข่งรายใหม่ในด้านมาตรฐานและใบรับรอง ทั้งยังตั้งอยู่ในประเทศไทยซึ่งส่งผลให้ต้นทุนการผลิตค่อนข้างต่ำ โดย Finansia Syrus Securities เองก้ยังมีมุมมองเชิงบวกต่อ STGT และแนะนำราคาเป้าหมายอยู่ที่ 45 บาทต่อหุ้น ขณะที่ Maybank Kim Eng ได้ให้ราคายุติธรรมอยู่ที่ 56 บาทต่อหุ้น และสุดท้ายคือ Capital Nomura Securities ที่แนะนำราคาเป้าหมายไว้ที่ 42-50 บาทต่อหุ้นเลยทีเดียว

 

# หุ้น TPS บวกเพิ่มขึ้นถึง 7% ควรช้อนซื้อไว้หรือไม่